。拟于深交所创业板上市，保荐机构为安信证券。本次发行股份全部为公司发行新股，不涉及原有股东公开发售股份的情况，本次募集资金用于项目及拟投入的募资金额为：自主可控数字政务中台升级建设项目，投资总额约
公开资料显示，大汉软件是一家电子政务软件行业专注于“互联网+政务服务”建设的软件开发商和技术服务商，主要为我国各级政府及其组成部门提供“互联网+政务服务”平台建设、数字政府门户平台建设及相关运维服务。
近年来，公司参与了国家政务服务平台和浙江、江苏、山东、江西、北京、上海等20个省级单位的互联网+政务服务及数字政府门户平台建设。
报告期内，互联网+政务服务平台建设与数字政府门户平台建设业务是大汉软件主要的收入来源。2019年-2021年及2022年上半年，公司前述两项业务收入合计占营业收入的比例分别为82.12%、83.49%、80.88%和56.28%。
2020年初新冠疫情爆发以来，大汉软件承建或参与建设了国家政务服务平台防疫健康信息码、上海随申码、天津健康码、江苏苏康码等的开发建设和运维保障工作。也正是在这一年，大汉软件的营收与利润双双出现了增长，营业收入同比增幅为34.06%，归母净利润同比增幅高达37.44%。
同时，各地用于防疫数据化管理的个人健康码类业务，以及各项行政业务数字化的一网通类服务均是属于互联网+政务服务的应用场景，该类业务在2021年创收1.69亿元，占比达57.71%。2022年1-6月，健康码应用场景确认收入1130.6万元。
根据前瞻产业研究院，2020年电子政务市场规模约为3682亿元，较2019年增长9.1%。预计2021年至2026年每年增长率约为10%，2026年我国电子政务市场规模将达到6523亿元。
得益于行业发展，2019年-2021年及2022年上半年，大汉软件的营业收入分别为19,989.36万元、26,796.98万元、29,322.88万元和10,148.77万元，同期归母净利润分别为5,661.02万元7,780.66万元、7,009.76万元和1,443.28万元。不过，除了2020年公司业绩涨幅较大以外，2021年大汉软件在营收同比增长9.33%的情况下，其归母净利润同比却下滑了9.91%，甚至2022年上半年公司的扣非净利润为同比大跌38.91%。
对于大汉软件增收不增利的现象，深交所要求公司说明2021年增收不增利的原因及合理性，充分论述公司未来业绩的成长性。
值得注意的是，政务服务平台的市场或将面临整合。2022年3月，国务院发布的《关于加快推进政务服务标准化规范化便利化的指导意见》指出，我国全国一体化政务服务平台将于年底前全面建成。在政务平台建设等日趋完善之后，大汉软件的市场新增量或许成为公司的一道难题。
实际上，近年来大汉软件的毛利率已经崭露下滑趋势。报告期内，公司综合毛利率分别为66.87%、61.73%、61.02%和52.42%。对此，大汉软件解释称，公司的毛利率受人工成本、外购成本、项目实施周期与实施难度等多种因素影响。而报告期内，公司职工薪酬总额分别为10,369.19万元、12,897.44万元、16,209.59万元和9,296.51万元，占各期营业收入的比例分别为51.87%、48.13%、55.28%和91.6%。
此外，大汉软件的应收账款余额增长较快。报告期内，公司应收账款余额分别为4,695.81万元、6,125.34万元、10,065.37万元和10,738.27万元，占当期营业收入的比例分别为23.49%、22.86%、34.33%和105.81%。
大汉软件曾在2021年申请过科创板上市，但仅仅6个月后便终止上市计划。关于终止原因，主要是因为科创板审核人员对公司是否符合科创板定位提出疑问。
此次大汉软件转投到深交所创业板，其定位同样遭到质疑。深交所在问询函中的首要问题，就是要求论述发行人是否属于成长型创新创业企业，是否符合创业板定位。按照相关规定，创业板主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。上市公司需兼具创新能力和成长性，那么大汉软件是否满足条件呢？
据前瞻产业研究院统计，2014年-2021年，我国电子政务市场规模逐年增长，从2014年1845亿元上升至2021年4050亿元，年均复合增长率为11.89%。预计2021年至2026年每年增长率约为10%，2026年我国电子政务市场规模将达到6523亿元。细分到电子政务软件市场，2019年至2021年，我国电子政务软件市场规模分别为809亿元、896亿元和982亿元。预计至2025年，我国电子政务软件行业市场规模将达到1362亿元。
大汉软件所处行业拥有一定发展潜力，因而公司自身的创新和竞争力显得至关重要。从市占率情况看，2019年至2021年，大汉软件的营收规模占电子政务行业的市场份额为0.06%、0.07%及0.07%，占电子政务软件行业的市场份额为0.25%、0.30%及0.30%。
横向对比，大汉软件的市场份额要远低于太极股份、博思软件、浪潮软件、南威软件等可比上市公司，2019和2021年均处于垫底。2022年上半年，公司市占率刚追上拓尔思和开普云。
研发投入方面，大汉软件在2019年至2022年1-6月的研发费用分别为2,648.06万元、3,221.39万元、4,140.24万元及2,163.52万元，研发投入占比分别为13.25%、12.02%、14.12%和21.32%，除了2022年上半年稍显落后以外，其余年份与行业均值基本持平。但从研发人员数量和研发人员占比来看，大汉软件还有待加强。
当然，大汉软件也拥有独特竞争力的一面。招股书显示，公司形成了移动多端全栈开发技术、数据智能与挖掘技术、互联网应用安全与认证技术、高性能服务支撑技术和互联网门户支撑技术五大类核心技术，取得多项关键性突破。但结合目前的业绩表现和市场影响力，能否保证公司未来成长性待考。
